廣東數(shù)控調(diào)直機(jī)講述—機(jī)械行業(yè)2012投資策略
東莞市大朗方榮機(jī)械廠成立于2000年，是一家集生產(chǎn)，設(shè)計(jì)，銷售為一體的工廠。專業(yè)制造螺紋牌加工設(shè)備及精密冷拔設(shè)備。調(diào)直機(jī)，矯直機(jī)以及校直機(jī)設(shè)備，工廠在2005年已通過ISO9000—2001質(zhì)量認(rèn)證，并獲得多項(xiàng)專利，現(xiàn)已開發(fā)銷售的產(chǎn)品有一
行當(dāng)評級與危險(xiǎn)。保持行當(dāng)看好評級，2012年機(jī)械行當(dāng)投資策略將綜合考慮經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和新興行當(dāng)做長等因素，堅(jiān)決持有中長期持續(xù)增長的公司，如LNG設(shè)備龍頭富瑞特裝(300228)、玉米收獲機(jī)龍頭新研股份(300159)和煤礦安全監(jiān)測設(shè)備龍頭尤洛卡(300099)；緊跟經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的步伐，擇機(jī)配置今后仍有上行空間、短期內(nèi)受經(jīng)濟(jì)周期動(dòng)蕩不利波及的公司；堅(jiān)定屏棄跟不上轉(zhuǎn)型步伐、需求曾經(jīng)或即將遇到天花板的成熟行當(dāng)類公司。行當(dāng)危險(xiǎn)主要在于經(jīng)濟(jì)的周期動(dòng)蕩
機(jī)械行當(dāng)2012年增長15%左右。機(jī)械行當(dāng)與城鎮(zhèn)投資緊密相關(guān)，我們策略集體預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)投資增速為19%左右，據(jù)此筆者基本估算2011年機(jī)械行當(dāng)收入增長15%左右。數(shù)控調(diào)直機(jī),校直切斷機(jī),鋼管矯直機(jī)
周期行當(dāng)靜態(tài)經(jīng)濟(jì)底。機(jī)械行當(dāng)子行當(dāng)中工程機(jī)械、機(jī)床等與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)的行當(dāng)2011年需求增速出現(xiàn)了顯著的回落趨勢，重礦機(jī)械周期相對滯后，2011年下半年復(fù)蘇勢頭受阻。預(yù)計(jì)2012年上半年這些周期性較強(qiáng)的子行當(dāng)仍將連續(xù)下行趨勢，下半年有望隨經(jīng)濟(jì)探底回升。
電力設(shè)備演繹構(gòu)造化增長。電力設(shè)備構(gòu)造調(diào)整仍在舉行，集體趨勢由以往的輸變電投資和傳統(tǒng)能源投資為主轉(zhuǎn)向水電、核電等清潔能源投資和智能電網(wǎng)、節(jié)能減排為主。中間水電創(chuàng)建投資持續(xù)增長，核電進(jìn)入日本核危機(jī)后的審慎發(fā)展階段，風(fēng)電產(chǎn)能過剩壓力消化仍需時(shí)日，特高壓交流創(chuàng)建緩慢推進(jìn)，配網(wǎng)子行當(dāng)發(fā)達(dá)持續(xù)上升，節(jié)能減排長期看好、短期新訂單預(yù)計(jì)將受累經(jīng)濟(jì)下行。重點(diǎn)推薦北京科銳(002350)、匯川技術(shù)(002124)、合康變頻(300048)、東方電氣(600875)和榮信股份(002123)。
光伏看好中國需求爆發(fā)。過去10年光伏行當(dāng)體現(xiàn)出了新興行當(dāng)特有的動(dòng)蕩式增長，2011年全球光伏需求擴(kuò)張遠(yuǎn)不及產(chǎn)能擴(kuò)張，導(dǎo)致行當(dāng)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，行當(dāng)發(fā)展落入低迷?，F(xiàn)在中國政府已明確光伏上網(wǎng)電價(jià)政策，中國市場需求正在爆發(fā)。另外，按照現(xiàn)在的光伏組件價(jià)錢推算，光伏系統(tǒng)安裝成本大約在15元/瓦，按照1元錢的電價(jià)，項(xiàng)目收益率有望達(dá)到10%左右，這將刺激業(yè)主的安裝熱情。我們堅(jiān)決看好光伏行當(dāng)?shù)拈L期發(fā)展前景，短期將緊密關(guān)注行當(dāng)供需改進(jìn)程度。
煤化工高油價(jià)下的投資激動(dòng)。高漲的原油價(jià)錢刺激了國內(nèi)煤制油、煤制氣等煤化工項(xiàng)目的發(fā)展，政策勉勵(lì)新型煤化工項(xiàng)目。據(jù)初步普查，現(xiàn)在國內(nèi)在建、擬建的新型煤化工項(xiàng)目投資超過8000億元，預(yù)計(jì)將帶領(lǐng)相關(guān)設(shè)備需求超過2000億元。重點(diǎn)推薦杭氧股份(002430)。
